長推:理解現貨、期貨、期權對BTC價格的影響

博主:貓性貓性 2024-02-12 259
長推:理解現貨、期貨、期權對BTC價格的影響

  理解現貨、期貨、期權對BTC價格的影響

  先告訴你們結論,現貨影響當下價格,期貨影響近期,期權決定遠期,期貨和期權在臨近交割又會影響現貨價格

  誰擁有最大的持倉規模、托管量和交易量誰就擁有對BTC定價權,目前分別掌控在三家交易所

  現貨市場:幣安

  期貨市場:CME、幣安

  期權市場:Deribit

  所以做現貨交易關鍵是搞懂BTC的周期和趨勢

  期貨市場價格除了參考BTC現貨的價格外,還由多空雙方相對力量決定,期貨市場通常提供杠桿交易,所以加大了市場波動對投資者資金的影響。而連環的清算又會進一步對現貨造成影響。期貨市場的爆倉等於要向市場平倉,繼續上漲或下跌的動力沒了就形成了支撐和阻力進一步影響價格並向現貨傳導。

  所以做期貨交易關鍵是搞懂多空的市場和清算位置

  期權市場價格實際是對未來BTC價格進行下註,主要由隱含波動率和多空雙方套期保值需求決定,實際是一場多空雙方對未來的賭局,從規律上更遵循統計學概率。期權的特性可以用於極小的成本對遠期押註,不必擔心爆倉風險也不會直接影響現貨價格,但當期權臨近交割日期或行權價附近將會因Gamma效應,交割壓力,套利活動等向現貨傳導,當然我覺得最本質的原因是莊家可以通過影響短期現貨的價格來讓自己期權獲利最大,這和賭球中有踢假球一個道理。

  所以做期權交易關鍵是搞懂隱含波動率,最大痛點,Greeks指標,分別從概率學、莊家思維和自身倉位風險來思考整體的布局。

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The End

发布于:2024-02-12,除非注明,否则均为G2頭條原创文章,转载请注明出处。